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「现货和期货套利」现货与期货之间如何套利

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如何利用期货套利赚钱?

如何利用期货套利赚钱?今天恒指圈高胜解盘就如何利用期货套利赚钱这个话题和大家聊聊。

期货套利操作技巧:在当前国内期货市场,“对锁”操作模式也是套利操作的一种“变种”。

通过对主要期货品种结构和交易方式变化的分析,发现大量投资者从股票市场涌入期货市场,基本上采取跨月重仓对锁的方式,占据了巨额头寸的主体份额。

与通常的双仓、多仓和多仓投注模式不同,这种对锁模式有助于机构在市场极度盈利或看跌时的反应。因为在交易规则中,当单边上升和下降停止板时,市场的交易首先采取平仓,使得在适配时锁定位置具有超过其它位置的引导。在一个波动的市场中,持有对锁指令的大资金可以通过“高平多单,低平空单”的方法获利。

此外,由于国内期货市场的容量不大,单一合约的单一地位由大资金建立,将导致合约价格上升和下跌,从而增加了建仓的成本。套利操作有利于建立初始头寸。

虽然套利操作具有赚钱的必要性,但是在实际操作中还是应该注意以下几点:

(1)当选择最大套利价差时,必须至少超过或达到历史平均价差水平。实际上,它也可以批量进入。

(2)避免交易较轻或仓位过小的合约,以免出现平仓的风险。

(3)最近几个月的合约最好不要参与套利交易,以免出现平仓风险。

(4)在进行内部套利时,必须检查套利基础是否仍然有效,是否存在导致套利基础修正的新情况。

此外,高胜解盘(gvsheng)提醒,套利操作还应避免客观风险,包括市场支持体系不完善、市场规模过小、政策倾斜等风险。

现货与期货之间如何套利

以白银为例: 传统理论:期货价格=现货价格+持有成本+升贴水等,根据交割期,储存运输等费用可以大体算定持有成本+升贴水的部分。假如白银期货1406合约与现货白银延期上海T+D的总持有、交割成本问100,那么理论上期货1406的价格应该高于TD100个点。如果某天行情波动,导致期货价格高于TD150个点,那么可以买入TD,卖出期货,等到进入交割期,以TD来收现货,交付给期货履约,成本是100个点,而差价是150,就能套取50个点的无风险利润。 而现在期货夜盘开放之后,可以完全通过平仓操作,而不需要交割来实现套利交易。这存在一个假定就是短期内期货与现货价格维持在一个均衡位置,如果价差偏离,可以同步反向开仓,待价差回归之后获取套利利润。如上假如短期内,期货1406与TD价差为100,如果某天行情突然变化,价差成为120,则可以做空期货,做多TD,待价差恢复至100时候平仓,毛利润为20个点,手续费大约5个点,纯利润为15个点。这种套利交易方便简洁,风险低,收益稳定。

期货中的套利与 现货中所说的套利是一样的吗

针对股指期货与股指现货之间、股指期货不同合约之间的不合理关系进行套利的交易行为。股指期货合约是以股票价格指数作为标的物的金融期货和约,期货指数与现货指数(沪深300)维持一定的动态联系。但是,有时期货指数与现货指数会产生偏离,当这种偏离超出一定的范围时(无套利定价区间的上限和下限),就会产生套利机会。利用期指与现指之间的不合理关系进行套利的交易行为叫无风险套利(Arbitrage),利用期货合约价格之间不合理关系进行套利交易的称为价差交易(Spread Trading)。 股指期货与现货指数套利原理 指投资股票指数期货合约和相对应的一揽子股票的交易策略,以谋求从期货、现货市场同一组股票存在的价格差异中获取利润。 一是当期货实际价格大于理论价格时,卖出股指期货合约,买入指数中的成分股组合,以此获得无风险套利收益,称为“正套”。 二是当期货实际价格低于理论价格时,买入股指期货合约,卖出指数中的成分股组合,以此获得无风险套利收益,称为“反套“。

期货套保和套利的区别

第一目的不同: 套利操作的主要目的是在承担较小风险,于此同一时间获的相对稳定的利润。而套保的目的是转移风险,并不以盈利为目的。在很多套保的成功案例中,期货部位往往是损失的,但只要期货与现货两个市场的盈亏基本相抵,就达到了套保锁定风险的目的。 第二基础不同: 套保者一般是在现货上持有头寸,或者预计将持有现货头寸,因而在期货操作场所上建立反转的期货头寸以管理现货风险,也就是说,倘若并未现货市场的操作需求,就不会持有期货部位。而套利则不同,其所持有的多方部位、空头部位以及现货部位都是套利操作的一部分,套利者从这些头寸的相对价格差异中获的利润。 第三市场范围不同: 套保只涉及现货和期货两个市场。而在套利操作中,操作者既可在期货和现货于此同一时间操作进行期现套利,也可仅在期货操作场所进行套利:或在同一品种不同交割月之间进行跨期套利,或在不同品种同一交割月之间进行跨品种套利,或在不同的期货操作场所之间进行跨市场套利。 第四根据不同: 套保根据的是期货操作场所和现货价格变动的一致性,并且变动的态势、幅度越一致,套保的效果越好;而套利操作者利用的期货与现货之间,或者期约之间的价格呈现的不合理偏差来获取套利利润的,并且这种不合理的价差越大,套利操作的利润就越大。

在现货交易里面,对冲套利是什么意思?

对冲和套利是两个概念不同的金融词汇。 1,对冲,指的是为了降低某项投资风险,而同时进行的相反的交易操作,即两笔相同投资品种,买卖方向相反,数量相当的交易。现货交易是通过相同品种的期货对冲来平衡风险的。 比如,对铜需求比较大的企业在买入一批现货铜的同时,在期货市场上卖出同等数量的铜期货,这样不管将来铜价格涨跌,现货交易上的盈亏都可以由期货交易抵消弥补。准确地讲,这叫套期保值。如果期货和现货价格差较大,才有可能形成对冲套利。 2,套利,指的是利用某种产品在不同市场之间的价格差,进行一买一卖来赚取收益。 以玉米现货为例,我在辽宁以1650原买入一吨,在山东以1850元卖出,这200元价差就是套利(不考虑运输等成本)。

期权,期货和现货三者之间的关系

期权、期货、现货三者之间可以完全转化,比如期权可以合成期货(买入看涨卖出看跌合成多头期货,买入看跌卖出看涨合成空头期货),根据现货也可以算出一个理论期货价格,所以它们三者之间就可以互相比较了,当三个期货价格不一样时,理论上两两之间就可以互相套利了,期权与现货之间的套利我们一般称为转换套利与反转换套利,期货与现货之间的套利我们一般称为期现套利,期货与期权之间的套利我们一般称为期期套利。 现货就是可以随时交割的期权,跟活期存款一样随时可以支取;期货是标的合约到约定的交割期才可以交割。金融期货也是期货的一种,与商品期货不同的是金融期货用现金交割,商品的标的合约是实实在在的商品货物,金融期货的标的就是个标的,比如股票指数、国债价格。

期货套利交易和投机交易的区别

 期货套利交易和投机交易的目的都是为了获得投资收益,但在操作方式上存在不同特点,主要体现在以下四个方面。 交易方式不同 期货投机交易是在一段时间内对单一期货合约建立多头或空头头寸,即预期价格上涨时做多,预期价格下跌时做空,在同一时点上是单方向交易。套利交易则是在相关期货合约之间、或期货与现货之间同时建立多头和空头头寸,在同一时点上是双方向交易。 推荐阅读 周期蓄势待发 商品缓步下行 胶市仍处于寻底过程中 2012年有色金属将黯然失色 糖价跌破6500地方收储或启动 2012年钢价走势或将前低后高 需求拖累PVC难改弱势格局 信心略恢复甲醇步入盘整期 2011期货产品创新领跑者系列访谈 利润来源不同 期货投机交易是利用单一期货合约价格的波动赚取利润,而套利是利用相关期货合约或期货与现货之间的相对价格差异套取利润。期货投机者关心的是单一期货合约价格的涨跌,套利者则不关注期货合约绝对价格的高低,而是关注相关合约或期货与现货间价差的变化。 承担的风险程度不同 期货投机交易承担单一期货合约价格变动风险,而套利交易承担价差变动风险。由于相关期货合约价格变动方向具有一致性(期现套利中,期货价格和现货价格变动方向也具有一致性),因此,价差变动幅度一般要小于单一期货合约价格波动幅度,即套利交易相对投机交易所承担的风险更小。 交易成本不同 由于套利者在交易时承担的风险相对较小,而投机者在交易中却承担较大的风险,所以,国际上,期货交易所为了鼓励套利交易,通常针对套利交易收取较低的保证金,而针对投机交易收取较高的保证金。

基差与期货价差有何不同?

基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差,即:基差=现货价格一期货价格。参照物不同,基差结果不同。 价差: 买卖价格之间的差异;用于衡量市场流动性。在正常情况下,价差越小,流动性越高. 计算价差应用建仓时,用价格高的一“边”减去价格较低的一“边”。所以在期货中价差一般是正数.

如何计算股指期货和现货之间存在的套利空间?

我们找到上周四的沪深300收盘价,3397点。当天的即月期指点位IF1011,3513点;当天的下月期指点位IF1012,3569点。期货点位如果比现货高,叫做升水(低,叫贴水)。如果升水过高,或贴水过高,都可以应用对冲进行低(无)风险套利。我之所以说它是低风险而非无风险,并不是指方法本身,而是在操作上。 当升水过大的时候,可以用做多沪深300股票或指数现货(包括ETF和一篮子股票),同时做空等量的股指期货(不是保证金额),因为期指到期结算时,用的是最后交易日的现货进行结算。所以升水和贴水必然回归现货是游戏规则,根据这一游戏规则进行套利。(贴水反过来交易,做空沪深300股票或指数现货,目前在没有股票的前提下,只有融券可以空,同时做多股指期货。) 其操作要点主要有三点:第一是对冲要对等。我举的例子是在目前的情况下,做空10手股指期货,做多1000万现货。也就是说做空1手,要做多100万。这是为了大家好记,当然这个标准只是在现在的条件里。如果在2319点的时候,这做空的价格是不一样的。但你可以计算出来。比方说2319点做同样对冲,做1000万现货多,就要空期货14手。我可以给一个1000万的标准,现货指数:A,用10000000/(A*300)=X, X是要对冲的手数。 第二,在计算好对冲的对等条件下,除了多空双方必要的资金总和以外,还要有一部分资金抗风险,我个人认为1倍的保证金足够。以防止升水或贴水近一步扩大时,短期对操作对冲双方的影响。 第三,怎样尽量的确保买入的现货收入跟沪深300指数的波动尽量相同。300ETF最贴近,或一篮子股票。假如你不想那么麻烦,只想选择沪深300样本股里边的股票进行对冲交易的话,你一要分散资金,二要分散板块。这两项都是为了,尽量使现货做多的收益跟指数的收益相同,分散资金是为了要尽量的保证所买股票不会和指数的涨跌幅度有较大的偏差,分散板块也是为了这一点。(有人选择沪深300股票当中影响力最大的股票进行对冲,这样做是错的。要尽量的每个板块选一只权重股,才能做到分散,而不是集中。比方说周五,沪深300权重股前10名里基本都是银行,如果你选择银行股做对冲,你基本没利润可赚,因为大盘虽只跌了0.5%,但银行股的跌幅近2%。) 做好了上面的三项,就可以套利了。收益率,周五的中午说过了,差不多。1年的利息才2.5%。这么做(下月)1个半月,就能得到近4.2%的收益,而(即月)半个月的收益,近3%。这对大资金来讲,是免费的午餐。 当我捅破了这层窗户纸后,很多资金开始反应过来了,我周四写的文章,周五在指数平开的情况下,股指期货低开了近50多点,最终收跌96点,升水被消灭了80点。周五当天套利的收益率就应该在2%。现在已经没有套利的机会了,只能对冲来平衡风险和收益。

橡胶现货是不是比期货价格低,机构都在买入现货,卖出期货做套利,导致期货价格一直在跌。是这样吗?

首先: 先不讨论现货和期货价差,纯粹的从技术面看橡胶处于空头趋势,价格走弱属于正常技术面需求。 其次: 至于机构买入现货橡胶,进而在期货市场做空,这属于典型的套期保值操作。 因为橡胶价格长期下跌,而橡胶产业的企业为了正常经营需要保持库存,所以不得不买入现货,但买入又面临价格下跌的风险,所以从期货市场卖空进行套保,最终对冲掉现货市场迫不得已进货而带来的亏损。 希望对你你有帮助!

什么是期货套利它与期货投机相比有什么特点

套利,又称套期图利,是指期货市场参与者利用不同月份、不同市场、不同商品之间的差价,同时买入和卖出不同种类的期货合约以从中获取利润的交易行为。一种商品的现货价格与期货价格经常存在差异,同种商品不同交割月份的合约价格之间也存在差异;同种商品在不同交易所的交易价格变动也存在差异。由于这些差异的存在,使期货市场的套利交易成为可能。 期货市场的套利主要有三种形式,即跨交割月份套利、跨市场套利及跨商品套利。 1.跨交割月份套利(跨月套利) 投机者在同一市场利用同一种商品不同交割期之间的价格差距的变化,买进某一交割月份期货合约的同时,卖出另一交割月份的同类期货合约以谋取利润的活动。其实质是利用同一商品期货合约的不同交割月份之间的差价的相对变动来获利。这是最为常用的一种套利形式。跨月套利与商品绝对价格无关,而仅与不同交割期之间价差变化趋势有关。 具体而言,这种套利又可细分为三种:牛市套利,熊市套利及蝶式套利。例如在进行金属牛市套利时,买入近期交割月份的金属合约,同时卖出远期交割月份的金属合约,希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度;而熊市套利则相反,即卖出近期交割月份合约,买入远期交割月份合约,并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。 2.跨市场套利(跨市套利) 投机者利用同一商品在不同交易所的期货价格的不同,在两个交易所同时买进和卖出期货合约以谋取利润的活动。当同一种商品在两个交易所中的价格差额超出了将商品从一个交易所的交割仓库运送到另一交易所的交割仓库的费用时,可以预计,它们的价格将会缩小并在未来某一时期体现真正的跨市场交割成本。比如说小麦的销售价格,如果芝加哥交易所比堪萨斯城交易所高出许多而超过了运输费用和交割成本,那么就会有现货商买入堪萨斯城交易所的小麦并用船运送到芝加哥交易所去交割。 3.跨商品套利 所谓跨商品套利,是指利用两种不同的、但是相互关联的商品之间的期货价格的差异进行套利,即买进(卖出)某一交割月份某一商品的期货合约,而同时卖出(买入)另一种相同交割月份、另一关联商品的期货合约。
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